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以下为本视频翰墨实录：
本期施行咱们认为2021年产生牛股最多的措施，包括二级商场许多基金司理王人有很大的解析差的中枢点，等于锂电材料巨额化。
为什么咱们讲巨额化？咱们认为是一个材料界限放量的问题，因为1TW的电板，用任何一种原材料来作念，王人需要八成200万吨。将来，界限化制造一定是一个势必的趋势。
皇冠体育有东说念主会说巨额化等于界限化制造，因此在巨额化制造经过中，行业的竞争壁垒会摈斥，因为居品质能在接近。化工公司作念巨额化更有上风，是以将来王人会被大化工企业越过，而中国在这方面有上风。
但咱们中枢分析的是技艺立异。巨额化和巨额品不相通，不是说居品的性能和形态相通了，技艺立异罢手了。巨额商品是莫得技艺立异的，铜、铝、铅、锌，不光居品的性能和形态是一致的，它们的制备工艺亦然一致的。制备工艺一问候味着行业的资本弧线是扁平的，是以只可通过一体化去拼资源资质，但资源资质不是立异。是以巨额化和巨额品最大的区别等于，一个行业有技艺立异，一个行业莫得技艺立异。
但商场比拟难理解的是技艺立异会带来什么。其实变化的只不外是技艺立异的办法。技艺立异的办法从蓝本的强调居品东说念主无我有、东说念主有我优，变换到强调制备工艺的不同。制备工艺的不吞并定会带来资本弧线的不同，而这种资本弧线和制备工艺的离别不是工艺A和工艺B之间的离别，它们王人是化工品，化工品要贬责的等于吃什么和吐什么的问题。
原材料带来的离别在于我的工艺用了你用不了的原材料，或者你的原材料产生廉价或无价副居品、我的原材料不产生，或者我把副居品作念成原材料，离别主要反馈在材料资本上。是以不要被光伏一体化或者什么东西一体化洗脑，一体化是莫得任何技艺壁垒的，一体化等于内卷化，莫得技艺立异的一体化一文不值。
开云轮盘着实的技艺立异是化工工艺的技艺立异。不是说非要作念这个智商有中枢的资本上风，而是通过工艺技艺旅途立异带来的，在原材料方面所取得的化工耦合的技艺上风。
我认为这么说相对复杂，咱们来看两个行业的例子。第一个等于我认为2021年行业最大趋势的磷酸铁锂。其实铁锂的工艺技艺旅途相配典型，虽然不同工艺之间是有区别的，然则居品的性能体现的是工艺立异带来的资本离别。
咱们先把工艺旅途讲清爽。传统的工艺旅途等于固相法加磷酸铁，这是中国东说念主用得最多的方法。咱们从吃什么和吐什么来看这几种工艺，几种工艺的原材料王人列不才面这张图里了。
最终吐什么意味着扩产难度。氨法的副居品是硫酸铵，钠法的副居品是硫酸钠，这两种工艺目下在中国事比拟主流的，用这两种工艺制备的磷酸铁锂占到2020年中国磷酸铁锂总产量的80%。这两种方法王人需要一个中间体——磷酸铁。
另外两种方法，一个是液态的前端一步混杂，代表企业是德方纳米；一个是固态的前端一步混杂，代表企业是江西升华，对应等于富临精工。
欧博体育代理不同工艺制作出来的居品的性能会有一些轻飘离别。第一个中枢机划是压实密度，这个筹画决定了续航里程和低温性能，4种工艺居品的压实密度鉴识是2.2g/cm3、2.4g/cm3、2.5g/cm3、2.7g/cm3。与压实密度正有关的低温性能鉴识是-20°C失活、-25°C失活、-25°C失活、-40°C失活。轮回寿命鉴识是 10000次、4000次、4000次、5000次。
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8月18日晚间，如祺出行向港交所递交招股书，中金公司、华泰证券和农银国际担任联席保荐人。
因此合座来讲，德方纳米的工艺更恰动作念储能，轮回寿命更好；而江西升华，就富临精工的工艺更恰动作念车，特斯拉Model Y铁锂版的电板由它独供。
咱们认为更伏击的东西，是所谓的巨额化居品带来的资本的离别。其实磷酸铁锂的中枢资本，说白了就4项，磷、酸、铁、锂，但它不错分红材料资本、动力资本、环保资本来看。
第一，环保资本，对应扩产难度。扩产难度最大的等于德方纳米的硝酸法，它的副居品是氮氧化物和稀硝酸，淌若处理不好，会爆炸。氨法和钠法的副居品是硫酸铵和硫酸钠，硫酸铵是化肥的种，硫酸钠处理起来可能更难小数，但王人需要运载消化半径。扩产难度最小的是草酸法，它的副居品是草酸钙，高温加热之后等于二氧化碳，就挥发了，特地于莫得任何祛除的居品。
第二，动力资本。我认为几种工艺的动力资本将来会趋同，因为人人王人知说念找电低廉的场所去坐褥。
最其后看材料资本。草酸法的资本是最高的。咱们把铁源、磷源、锂源分开来看，铁源等于含铁和酸了，酸的离别在哪？氨法和钠法王人是用磷酸和硫酸，而磷酸一铵和磷酸二铵是上千万吨的巨额化工品。而草酸的产量很低，宇宙一年只好33万吨，供应链很勤劳，是以会很贵。硝酸联系于磷酸和硫酸体系亦然小众品种，是以资本也比拟高。
先来看铁源部分的资本会不会发生变化。氨法和钠法需要用到的七水硫酸亚铁的价钱在涨，这东西过去是不要钱的，当今涨到300块钱一吨。是以铁源资本的旯旮变化对这两种工艺越来越不利。
硫酸的价钱也在涨，硫酸的价钱从之前的300块钱、500块钱涨到2021年800块钱、1000块钱。
博彩平台注册送免费电竞比赛然则草酸会有一个大的打破。2020年宇宙的草酸产量不到40万吨，第别称的丹化科技坐褥了8万吨，而华鲁恒升通过合成气的方法坐褥了20万吨，已毕了技艺降本。
是以从铁源和酸的角度讲，咱们认为跟着下流讹诈的加多和界限效应，硝酸和草酸的资本王人会镌汰；而氨法和钠法因为界限的加多，铁元资本反而会加多，因此这几种工艺的形态背面会发生一个动态均衡的变化。
再来看磷源。农胺和工胺（农业，工业） 是必须配套坐褥的，是以着实缺的是工业级磷酸一铵，它的溢价会更多，而不是说磷矿溢价。2021年磷矿的价钱涨了一倍，而磷酸一铵的价钱才涨了70%，但你要知说念磷矿是从300块钱涨到600块钱，磷酸一铵是从3000块钱涨到5500块钱，咱们也要看齐备额，不成总看比率。
是以其实磷化工的公司莫得任何中枢上风，我认为人人会接近的。虽然，就算有将往复作念酸的上风，也要有一个化工耦合的点。
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